Alors que les investisseurs institutionnels s'efforcent de maximiser leurs portefeuilles, la dette privée est devenue une option prometteuse et attrayante. Offrant des opportunités de capital uniques avec des rendements significatifs tout en protégeant des fluctuations fréquentes des marchés boursiers, il n'est pas étonnant que cette forme d'investissement gagne continuellement du terrain.
Toutefois, cette classe d'actifs nécessite une planification et une mise en œuvre minutieuses avant l'investissement. Dans cet article de blog, nous explorerons les raisons pour lesquelles les institutionnels investissent dans des actifs de dette privée et examinerons son impact potentiel sur un portefeuille. Nous aborderons également certains des risques courants associés aux investissements dans la dette privée et les stratégies qui peuvent contribuer à atténuer ces risques.
Les fonds de dette privée investissent dans des prêts accordés à des petites et moyennes entreprises, ou des entreprises en difficulté financière qui ne peuvent pas obtenir de financement auprès des canaux traditionnels, tels que les banques.
Les dettes privées peuvent inclure des prêts, des obligations et des instruments financiers similaires. Ces prêts sont généralement assortis d'un taux d'intérêt plus élevé pour compenser le risque accru.
Les investisseurs institutionnels souhaitent diversifier leurs portefeuilles et maximiser leurs rendements. La dette privée est attrayante en raison de son potentiel de rendement plus élevé que les catégories d'investissement traditionnelles telles que les actions et les obligations, avec une plus grande certitude quant au retour sur investissement (ROI).
La dette privée est devenue populaire auprès des investisseurs institutionnels pour deux raisons principales.
Premièrement, la dette privée est moins risquée que d'autres types d'investissements en raison de sa nature garantie - le prêteur prend un privilège sur les actifs de l'emprunteur, ce qui garantit que le prêt sera remboursé quelles que soient les conditions du marché.
Deuxièmement, la dette privée offre des rendements attrayants par rapport aux classes d'actifs traditionnelles. Le rendement moyen des fonds de dette privée était de 10,5 % en 2017, contre 7 à 8 % pour les actions, 6 à 7 % pour les obligations à haut rendement et 3 à 4 % pour les obligations d'État.
Les fonds de dette de private equity offrent également un plus grand contrôle sur les décisions d'investissement, car ils sont généralement structurés comme des sociétés en commandite. Cela permet aux investisseurs institutionnels d'avoir une plus grande influence sur le profil risque/rendement du portefeuille en leur permettant de sélectionner des actions individuelles. La Banque de France propose des investissements en obligations et en titres de créance privés qui correspondent à l'exposition au risque souhaitée.
Les fonds de dette privée offrent également aux investisseurs une plus grande liquidité que les autres catégories d'investissement. Les gestionnaires de fonds de dette privée peuvent rapidement liquider les actifs pour répondre aux demandes de retrait des investisseurs ou profiter des opportunités du marché, alors que les investissements à plus long terme tels que les actions et les obligations nécessitent souvent un long processus de vente.
Pour toutes ces raisons, les investisseurs institutionnels ont été attirés par les fonds de dette privée en tant que classe d'actifs attrayante pour diversifier les portefeuilles et maximiser les rendements dans l'environnement économique actuel. Avec sa sécurité relative, son potentiel de rendement plus élevé et son contrôle accru sur les décisions d'investissement, il n'est pas étonnant que la collecte de fonds de dette privée ait connu un tel succès.
Cependant, il est important de noter que les fonds de dette privée ne sont pas sans risques. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence en évaluant la qualité des emprunteurs et des prêts, ainsi que la capacité des gestionnaires de fonds à gérer les risques et à éviter les défauts de paiement. Les investisseurs doivent également être conscients des frais élevés associés aux fonds de dette privée, qui peuvent réduire les rendements nets.
Bien que toute forme d'investissement comporte des risques, tels que le défaut de paiement des emprunteurs et la volatilité des marchés, les fonds de dette privée peuvent offrir aux investisseurs un profil risque/rendement équilibré. Avec les bonnes stratégies en place - telles que la diversification, la sélection des fonds et la gestion professionnelle des investissements - les investisseurs institutionnels peuvent capitaliser sur les avantages attrayants de la dette privée sans prendre trop de risques.
Les investisseurs institutionnels continuant à rechercher des rendements plus élevés, la dette privée devrait rester une classe d'actifs attrayante pendant un certain temps. En évaluant les différents risques et avantages associés aux investissements en dette privée, les investisseurs institutionnels peuvent déterminer s'ils sont appropriés pour leurs portefeuilles et prendre des décisions éclairées sur le niveau de risque qu'ils sont prêts à prendre. Ainsi, la collecte de fonds de dette privée promet de rester une forme d'investissement fructueuse pour de nombreuses années à venir.
